Artykuły gt Inwestowanie gt Podstawy pracowniczych opcji na akcje i sposób ich wykonywania Podstawy pracowniczych opcji na akcje i sposób ich realizacji Opcja na akcje dla pracowników (ESO) jest przyznawaną prywatnie opcją kupna, przyznawaną pracownikom korporacyjnym jako zachęta do poprawy na rynku firmowym wartości, które nie mogą być przedmiotem obrotu na otwartym rynku. ESO dają pracownikom prawo (bez zobowiązań) do zakupu określonej liczby akcji spółki po aktualnej cenie lub strajku, w określonym czasie, po czym opcje wygasają bezwartościowo. Ten termin lub okres ćwiczeń to zwykle dziesięć lat. Jeśli cena akcji spółki wzrośnie w okresie wykonywania, pracownik może wykonywać ESO, kupując jednocześnie zdyskontowane akcje i sprzedając je po wyższej cenie rynkowej. Nie da się tego jednak zrobić, jeśli zapasy spadną poniżej ceny wykonania - w związku z tym ESO są wykorzystywane przez przedsiębiorstwa zamiast wysokich wynagrodzeń jako zachęta dla poszczególnych pracowników do zwiększania wartości firmy. Istnieją trzy główne rodzaje ESO - opcje nieregulaminowe, opcje przeładowania i opcje motywacyjne. NiezastrzeŜona ustawą ESO, znana równieŜ jako niekwalifikowana ESO, jest standardowym rodzajem ESO. Stanowi on, że pracownik nie może skorzystać z opcji w okresie nabywania uprawnień przez okres od jednego roku do trzech lat i zarabia różnicę między ceną wykonania a bieżącą ceną pomnożoną przez sprzedane udziały. Nieoficjalne ESO nie mogą kwalifikować się do stawek podatku od zysków kapitałowych i są opodatkowane według pełnej stawki podatku dochodowego, uwzględnionej w alternatywnym podatku minimalnym (AMT) w zeznaniach podatkowych. Ważne jest, aby pamiętać, że chociaż większość pozainstytucyjnych ESO może być wykonalna w ciągu jednego do trzech lat okresu nabywania uprawnień, niektóre z nich są zamykane za pomocą stopniowanego programu nabywania uprawnień określanego jako stopniowe nabywanie uprawnień. Oznacza to, że pracownik będzie w stanie wykonać niewielki procent opcji, takich jak 10, w pierwszym roku i będzie mógł ćwiczyć 20 po dwóch kolejnych latach, i tak dalej. Odnowienie ESO rozpoczyna się jak pozaustawowa ESO, ale po wstępnym wykonaniu ESO, w którym pracownik osiąga zysk, pracownik otrzymuje odświeżenie ESO, z nowymi opcjami wydanymi przy obecnej cenie rynkowej nowa cena wykonania. Opcje na akcje motywacyjne Opcja na akcje motywacyjne (ISO) podlega dodatkowym zasadom mającym na celu minimalizację podatków. Pracownik musi odczekać co najmniej rok przed skorzystaniem z opcji zakupu akcji, ale nie sprzedawać jej przez co najmniej rok po dokonaniu zakupu. Różni się to znacznie od równoczesnego kupowania i sprzedaży nienastawionych na mocy ESO i nakłada wyższe ryzyko z powodu niepewności co do rocznego okresu utrzymywania zapasów, ponieważ wartość zapasów może się obniżyć. Jednak podatki ISO są opodatkowane znacznie mniej niż nieregulowane ESO przy długoterminowej stawce podatku od zysków kapitałowych, a nie stawce podatku dochodowego. ISO są ogólnie przyznawane wyższemu zarządowi. Rozważania przed wykonaniem opcji Ogólnie rzecz biorąc, pracownicy będą siedzieć na swoich opcji na akcje tak długo, jak to możliwe, przed wykonaniem opcji, chyba że mają opcje przeładowania, w celu zmaksymalizowania ich wartości. Jednak w następstwie bańki dot-com i późniejszej awarii technicznej z 2001 r., Dobrze jest, aby pracownicy byli dobrze poinformowani o kondycji finansowej swojej firmy. W czasach zawirowań finansowych, podobnie jak w globalnym kryzysie finansowym w latach 2008-2009, firmy często zmieniają swoje ESO w wariancie przeładowania ESO. Na przykład, jeśli firmy ESO miały początkowo cenę wykonania równą 20, a akcje spadły do 10, firma ma prawo do anulowania wszystkich początkowych ESO przed końcem okresu ćwiczeń, a następnie wydania nowych ESO z 10 jako nową ceną wykonania . Ta praktyka ma na celu utrzymanie morale firmy, nawet gdy wartość firmy spada. Aby móc wykonywać ESO, pracownik może albo zapłacić gotówką, dokonać wymiany z posiadanym wcześniej zasobem pracodawcy, albo jednocześnie pożyczyć pieniądze od domu maklerskiego i sprzedać wystarczającą liczbę akcji, aby pokryć transakcję. Opcje pracownicze dla pracowniczych Opcja na akcje dla pracowników jest prawem ty przez swojego pracodawcę, aby kupić (wykonać) określoną liczbę akcji spółki po uprzednio ustalonej cenie (dotacji, strajku lub cenie wykonania) przez określony czas (okres ćwiczeń). Większość opcji jest przyznawana na akcje notowane na giełdzie, ale prywatne firmy mogą opracowywać podobne plany przy użyciu własnych metod wyceny. Zwykle cena wykonania jest równa wartości rynkowej zapasów w momencie przyznania opcji, ale nie zawsze. Może być mniejsza lub wyższa, w zależności od rodzaju opcji. W przypadku opcji z prywatnej spółki cena wykonania często opiera się na cenie akcji w ostatniej rundzie finansowania spółki. Pracownicy zyskują, jeśli mogą sprzedać swoje zapasy za więcej niż zapłacili podczas ćwiczeń. National Center of Employee Ownership szacuje, że pracownicy objęci szeroko zakrojonymi programami opcji na akcje otrzymują kwotę równą od 12 do 20 swoich pensji z spreadu pomiędzy tym, co płacą za zapasy opcji, a tym, za co ją sprzedają. Większość opcji na akcje ma okres 10 lat. Jest to maksymalny czas, w którym można nabyć akcje lub zrealizowana opcja. Ograniczenia w tym okresie są określone w harmonogramie nabywania uprawnień, który określa minimalny czas, jaki musi upłynąć przed rozpoczęciem ćwiczeń. W przypadku niektórych opcji, wszystkie akcje nabywane są po upływie zaledwie jednego roku. W większości przypadków pojawia się jednak pewien rodzaj stopniowego programu nabywania uprawnień: na przykład 20 z całkowitej liczby akcji można zrealizować po roku, kolejnych 20 po dwóch latach i tak dalej. Jest to znane jako stopniowe lub stopniowe nabywanie uprawnień. Większość opcji jest w pełni nabywana po trzecim lub czwartym roku, zgodnie z niedawnym badaniem przeprowadzonym przez konsultantów Watson Wyatt Worldwide. Ilekroć wartość rynku akcji jest większa niż cena opcji, opcja jest w pieniądzu. I odwrotnie, jeśli wartość rynkowa jest niższa od ceny opcji, opcja ta nie ma ceny ani nie jest pod wodą. W okresach zmienności na giełdzie firma może zmienić swoje opcje, umożliwiając pracownikom wymianę podwodnych opcji na te, które są w pieniądzu. Na przykład, jeśli opcje były pierwotnie wykonalne w wieku 50 lat, a cena rynkowa akcji spadła do 30, firma mogła anulować przyznanie pierwszej opcji i wydać nowe opcje możliwe do zrealizowania po cenie 30 nowych akcji. Może to zabrzmieć jak oszustwo, ale jest całkowicie legalne. Zewnętrzni inwestorzy jednak generalnie marszczą brwi na praktyce - w końcu nie mają możliwości przeszacowania, gdy spada wartość ich własnych akcji. CNNMoney (New York) Opublikowano po raz pierwszy 28 maja 2018: 18:04 ETTo jest decyzja inwestycyjna, więc jest wiele rzeczy do rozważenia. 1) ile pieniędzy zamierzasz zainwestować - jaka jest cena wykonania opcji - ile będziesz winien w podatkach, jeśli będziesz ćwiczyć Należy pamiętać, że NSO i ISO są opodatkowane inaczej. 2) przy jakiej efektywnej cenie inwestujesz - dowiedz się, jaki procent firmy będziesz posiadać po ćwiczeniach na całkowicie rozcieńczonej podstawie. Skuteczna wycena to kwota, którą płacisz za wykonanie plus podatki podzielone przez Twój procent własności. - Należy pamiętać, że uprzywilejowane zapasy prawdopodobnie zostaną wypłacone nieproporcjonalnie często w przypadku wyjść o niższej wartości. Według Crunchbase, Digg podniósł 40m. 3) Jak myślisz, ile Digg będzie warta w przyszłości? Jeśli uważasz, że firma będzie warta rozsądnej kwoty więcej niż ostatnia preferowana runda, różnica między popularnymi i preferowanymi jest mało prawdopodobna. 4) Czy sądzisz, że DIGG będzie musiał pozyskać znaczny kapitał w przyszłości? Gdy zdobędą więcej kapitału, Twój udział własnościowy ulegnie rozrzedzeniu. 5) Kiedy myślisz, że Digg będzie miał płynność? Nawet jeśli jest to wielka inwestycyjna inwestycja finansowa, może nie być dobrą inwestycją dla osoby, jeśli twoje pieniądze zostaną zablokowane na 10 lat. Jeśli zdecydujesz, że jest to dobra decyzja finansowa, ale nie masz wystarczającej ilości gotówki, możesz sprzedać część swoich akcji, aby zapłacić za resztę lub pożyczyć, jeśli nie jest to zbyt dużo pieniędzy. 763 Widoki Middot View Upvotes Middot Not for Reproduction Jak są rozliczane opcje pracownicze Jak działają opcje na akcje dla pracowników Google Jakie są plusy i minusy posiadania opcji wczesnego ćwiczenia w ramach programu opcji na akcje Co się stanie, jeśli nie posiadam Gotówka do realizacji moich opcji na akcje Pracownicy Do Khan Academy otrzymują opcje na akcje Co naprawdę oznaczają dla mnie opcje na akcje dla pracowników Co oznaczają opcje na akcje pracownicze Jak działają opcje na akcje dla pracowników Dlaczego dyrektor generalny (lub dyrektor) miałby wykonywać opcje na akcje, a następnie nie sprzedaj je Ile opcji na akcje dostają pracownicy BuzzFeed Czy pierwsi pracownicy w startupie otrzymują opcje na akcje lub akcje Nowy początek i opcje na akcje dla pracowników Opcje na akcje dla pracowników: Jak zapłacić za korzystanie z akcji pre-IPO Jak umieścić więcej opcje w naszej puli opcji na akcje dla pracowników Jak opcje pracownicze są opodatkowane w kanadzie Czy pracownicy lata otrzymują opcje na akcje Jaka jest Twoja ocena opcji pracowniczych Kiedy pracujesz na składzie pracowniczym opcje podlegające opodatkowaniu Mam pieniądze niewykwalifikowanych opcji na akcje dla pracowników. Kiedy powinienem ćwiczyć Jak mogę zminimalizować mój podatek, gdy korzystam z opcji na akcje dla prywatnego warsztatu roboczego Reg Startups Weź pod uwagę: Pinterest pozwoli przyszłym pracownikom na utrzymanie opcji na akcje w ciągu siedmiu lat Firma Digital pegboard na Pintereście zrobiła wielkie fale w społeczności startupów ogłaszając, że pozwoliłoby pracownikom posiadającym co najmniej dwa lata na utrzymanie nabytych opcji na akcje przez okres do siedmiu lat po opuszczeniu firmy. Po usunięciu standardowego 90-dniowego okresu wykonywania opcji po odejściu z pracy dla większości odchodzących pracowników, Pinterest znacznie ułatwił swoim pracownikom zachowanie opcji na akcje, jeśli zdecydują się na nową pracę. To pytanie pojawiło się tutaj w Founders Workbench, więc chcieliśmy spojrzeć na to z naszej perspektywy jako doradcy dla założycieli startupów, którzy często aspirują do szybkiego wzrostu biznesu, jakiego doświadcza Pinterest. Mamy nadzieję, że poniższa analiza kontekstu i prawne implikacje tej decyzji dostarcza pomocnych wskazówek przy określaniu zalet programu takiego jak ten, który niedawno ogłoszono Pinterestowi. Pinterest nie jest pierwszą firmą, która przyjęła takie podejście. Kilka innych późnoetapowych, wysoko cenionych firm zrobiło to samo. Na przykład Quora opracowała w zeszłym roku plan podobny do Pinterestów. Choć jest jeszcze zbyt wcześnie, aby przewidzieć, czy stanie się to całkowicie normalne, stanowi ono rozwiązanie problemu rekompensaty stojącego przed szybko rosnącymi startupami, które pozostają prywatne przez dłuższy czas. Rzeczywiście, firmy z listy jednorożców spychają oferty publiczne dopiero później w swojej trajektorii biznesowej, a firmy takie jak Pinterest reagują na tę nową dynamikę. Programy opcji giełdowych Prawie wszystkie opcje na akcje emitowane przez spółki prywatne mają okres dziesięcioletni, co oznacza, że opcja wygasa, jeżeli nie zostanie wykonana w ciągu dziesięciu lat od jej przyznania. Jednak obowiązującym standardem jest zmniejszenie tego dziesięcioletniego terminu, jeśli pracownik opuści firmę przed końcem kadencji. Większość prywatnych firm udziela opcji motywacyjnych na akcje, które kwalifikują się do korzystnego traktowania podatkowego, jeśli spełnione zostaną określone warunki. Jedną z zasad ISO jest to, że opcja musi zostać wykonana nie później niż trzy miesiące po zakończeniu zatrudnienia. Jeśli nie, opcja nie jest już ISO i zostanie opodatkowana jako opcja nieobowiązkowa (NSO). W rezultacie 90-dniowy okres ćwiczeń po zakończeniu jest normą. W większości standardowych programów opcji na akcje możliwe jest przyznanie opcji z dłuższym okresem wygaśnięcia po zakończeniu lub niedokonanie skrócenia terminu opcji, jeśli pracownik opuści firmę. Dlatego firmy mogą z łatwością przyznać opcje, które można zrealizować przez okres do dziesięciu lat, niezależnie od tego, czy pracownik pozostaje w firmie po nabyciu uprawnień. Co więcej, ISO mogłaby zostać przyznana z tą funkcją i mogłaby utrzymać status ISO (jeśli to pożądane), o ile będzie wykonywana w ciągu (lub wcześniej) trzech miesięcy po zakończeniu zatrudnienia po tym czasie, opcja automatycznie zamieni się na NSO. Należy pamiętać, że przepisy podatkowe w każdym przypadku ograniczają żywotność ISO do maksymalnie dziesięciu lat od daty przyznania. Wcześniej przyznane opcje mogły zostać zmienione, aby usunąć lub wydłużyć okres próbny po zakończeniu. Wykonanie tego jednak zamieniłoby ISO na NSO w momencie zmiany zgodnie z zasadami ISO. Należy pamiętać, że przepisy podatkowe ogólnie zabraniają zmiany terminu wyboru opcji po upływie dziesięciu lat od przyznania dotacji (lub pierwotnego terminu, jeśli jest krótszy). Dla Twojego odniesienia, tutaj są kluczowe różnice podatkowe między NSO i ISO, zakładając, że opcja jest wykonywana po nabyciu uprawnień (tj. Nie wcześniej zrealizowana):
Comments
Post a Comment