Strategie handlowe arbitraż statystyczny

Przesunięcia w czasie rzeczywistym po godzinach Przedsprzedaż Wiadomości Flash Podsumowanie Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyło wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możesz oczekiwać od nas. Arbitraż statystyczny i jego wykorzystanie w finansowaniu Arbitraż statystyczny to metoda finansowa celowego niewłaściwego wyceny aktywów w celu wykazania ich oczekiwanej wartości. Jest to termin, który jest również używany w branży funduszy hedgingowych, aby odnosić się do zaawansowanych technologii, krótkoterminowych strategii średniej rotacji, które dotyczą wielu papierów wartościowych o krótkim okresie utrzymywania. Te papiery wartościowe mają zazwyczaj skomplikowaną infrastrukturę technologiczną, która wymaga rozległych obliczeń i informacji handlowych. Pochodzenie statystycznego arbitrażu stosowanego w handlu akcjami Arbitraż statystyczny jest często wykorzystywany jako strategia handlowa. Ta metoda jest wysoce ilościowa i wymaga obszernych obliczeń, eksploracji danych i automatycznych systemów transakcyjnych. Wykorzystanie tego było ewolucją strategii handlu parami, w której zapasy są składane w pary na podstawie określonych kryteriów i podobieństw. Ta strategia pozwoliła na wyprzedanie wyższych akcji, jednocześnie pozwalając parom na wzrost wartości w celu zabezpieczenia funduszy przed ruchami całego rynku. Różnica w metodzie arbitrażu polega na tym, że zamiast parowania akcji, setki lub tysiące akcji są łączone razem. Jak powstaje portfel statystycznego arbitrażu Ponieważ w portfelu arbitrażu statystycznego jest tyle zapasów, budowa zapasów odbywa się za pomocą zautomatyzowanego procesu w dwóch etapach. Pierwsza faza procesu jest znana jako faza oceny. W tej fazie każdy zapas jest oceniany i przypisywany wynik lub ranga, które określają, jakie jest pożądane. Zapasy o wysokiej wartości powinny być dłuższe, a zapasy o niskiej wartości powinny być krótkie. Druga faza procesu nazywana jest fazą redukcji ryzyka. W tym okresie akcje są dopasowywane w celu zmniejszenia lub wyeliminowania ryzyka rynkowego. Często odbywa się to przy użyciu z góry określonego modelu ryzyka. Ryzyko związane z arbitrażem statystycznym Arbitraż statystyczny działa przez nieskończony okres czasu. W ciągu skończonego okresu istnieje możliwość znacznej utraty zasobów krótkoterminowych. Jeżeli straty te są większe niż płynność inwestorów, zapasy mogą być niewypłacalne. Istnieje również nieodłączna słabość tego modelu i ryzyko specyficzne dla akcji. Wszelkie zmiany w wypłatach dystrybucyjnych lub podstawowych aktywów mogą również wpływać na ceny. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli zasoby, które są połączone, mają podobne zasady. Model musi być również stale aktualizowany, ponieważ możliwości arbitrażu często zalewają rynek, tworząc fałszywą wydajność. Arbitraż statystyczny i ryzyko systematyczne Latem 2007 r. Duża liczba funduszy hedgingowych doświadczała anomalii statystycznych poprzez jednorazowe straty w tym samym czasie bez wspólnego podstawowego czynnika ryzyka w zasobach. Uważa się, że było to spowodowane awaryjną likwidacją funduszu z wypłatami kapitału. Ponieważ fundusze zostały szybko zamknięte, pojawiły się niepotrzebne naciski na inne kursy akcji, powodujące niekorzystne zyski. Model arbitrażu jest nowy i nie uwzględniał tej możliwości. Inna teoria głosi, że strata ta została spowodowana zmniejszeniem płynności spowodowanym przez redukcję ryzyka przez inwestorów o wysokiej częstotliwości. Grupowanie portfela akcji odbywa się często zgodnie z historią wydajności, branżą, beta lub wzrostem. Następnie są one obliczane za pomocą metod modelowania matematycznego w celu oceny i oceny ryzyka. Ma to na celu ochronę i ograniczenie możliwości strat. Arbitraż statystyczny, inaczej StatArb, w odróżnieniu od (deterministycznego) arbitrażu, jest powiązany ze statystycznymi błędami cenowymi jednego lub więcej aktywów w oparciu o oczekiwaną wartość tych aktywów. Weźmy na przykład grę, w której można rzucić monetą i zebrać 1 na głowach lub wypłacić 0,50 na ogonach. W każdym pojedynczym rzucie nie ma pewności, czy ktoś wygra, czy straci pieniądze. Jednak w sensie statystycznym oczekiwana wartość wynosi 150 8722 0,5050 0,25 dla każdego odwrócenia. Zgodnie z prawem dużych liczb, średni zwrot z rzeczywistych zwrotów zbliża się do tej oczekiwanej wartości, gdy liczba rzutów wzrasta. Właśnie w ten sposób kasyno hazardowe osiąga zyski. Innymi słowy, arbitraż statystyczny zakłada hipotetyczne nieporozumienia statystyczne lub relacje cenowe, które są prawdziwe w oczekiwaniu, na dłuższą metę podczas powtarzania strategii handlowej. Dodaj do tej sekcji, klikając 9650 jako strategię handlową, arbitraż statystyczny jest silnie ilościowym i obliczeniowym podejściem do obrotu akcjami. Opisuje wiele automatycznych systemów transakcyjnych, które zwykle wykorzystują eksplorację danych, metody statystyczne i techniki sztucznej inteligencji. Popularną strategią jest handel parami, w którym zapasy są parowane na podstawie podobieństwa podstawowego lub rynkowego. Gdy jeden produkt w parze przewyższa drugi, gorszy wynik jest kupowany długo, oczekując, że będzie się wspinał w kierunku swojego lepszego partnera, a drugi będzie sprzedawany krótko. Zabezpiecza to ryzyko przed ruchami na całym rynku. W ostatnich latach tendencja do odchodzenia od prostego handlu parami jest trendem, a obecnie bardziej popularne są portfele akcji, które grupują sektory i regiony, kompensując każdą ekspozycję beta. Po skonstruowaniu portfela w ten sposób zwykle optymalizuje się go za pomocą modeli ryzyka, takich jak BarraAPTEMANorthfield, w celu ograniczenia lub wyeliminowania różnych czynników ryzyka. Przyczyniaj się do tej sekcji, klikając 9650 top RYZYKO FUNDUSZU HEDGE FUNDUSZ I INNE UJAWNIENIA Fundusze hedgingowe, w tym fundusze funduszy (fundusze hedgingowe), są niezarejestrowanymi prywatnymi partnerstwami inwestycyjnymi, funduszami lub pulami, które mogą inwestować i obracać wieloma różnymi rynkami, strategiami i instrumentami (w tym papiery wartościowe, papiery wartościowe i instrumenty pochodne) i NIE podlegają tym samym wymogom regulacyjnym co fundusze inwestycyjne, w tym wymogom funduszy wzajemnych, aby zapewnić inwestorom określone okresowe i znormalizowane informacje dotyczące wyceny i wyceny. Istnieje znaczne ryzyko związane z inwestowaniem w fundusze hedgingowe. Osoby zainteresowane inwestowaniem w fundusze hedgingowe powinny uważnie obserwować: Fundusze hedgingowe stanowią inwestycje spekulacyjne i wiążą się z wysokim ryzykiem. Inwestor może stracić całość lub znaczną część swoich inwestycji. Inwestorzy muszą posiadać zdolność finansową, wyrafinowane doświadczenie i gotowość do ponoszenia ryzyka związanego z inwestycją w fundusz hedgingowy. Inwestycja w fundusz hedgingowy powinna być kapitałem uznaniowym przeznaczonym wyłącznie na cele spekulacyjne. Inwestycja w fundusz hedgingowy nie jest odpowiednia lub pożądana dla wszystkich inwestorów. Tylko kwalifikujący się kwalifikujący się inwestorzy mogą inwestować w fundusze hedgingowe. Dokumenty dotyczące oferowania funduszy hedgingowych nie są weryfikowane ani zatwierdzane przez federalne lub stanowe organy nadzoru. Fundusze hedgingowe mogą być lewarowane (w tym w wysokim stopniu lewarowane), a wyniki funduszy hedgingowych mogą być niestabilne Inwestycja w fundusz hedgingowy może być niepływalna i mogą istnieć znaczne ograniczenia dotyczące przenoszenia udziałów w funduszu hedgingowym. Nie ma rynku wtórnego dla inwestorów inwestujących w fundusz hedgingowy i nikt nie powinien się rozwijać. Fundusz hedgingowy może mieć niewiele historii operacyjnej lub nie mieć jej wcale i może wykorzystywać wyniki hipotetyczne lub pro forma, które mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych transakcji wykonywanych przez menedżera lub doradcę i powinny zostać starannie przeanalizowane. Inwestorzy nie powinni nadmiernie polegać na wynikach hipotetycznych lub pro forma. Zarządzający funduszem hedgingowym lub doradca ma całkowitą władzę handlową nad funduszem hedgingowym. Fundusz hedgingowy może korzystać z jednego doradcy lub stosować jedną strategię, co może oznaczać brak dywersyfikacji i wyższe ryzyko. Fundusz hedgingowy (na przykład fundusz funduszy) oraz jego menedżerowie lub doradcy mogą polegać na wiedzy fachowej i doświadczeniu zewnętrznych menedżerów lub doradców, których tożsamość nie może zostać ujawniona inwestorom. Fundusz zabezpieczający może obejmować strukturę podatkową, którą należy dokładnie przeanalizować. Fundusz hedgingowy może obejmować struktury lub strategie, które mogą powodować opóźnienia w przekazywaniu istotnych informacji podatkowych inwestorom. Fundusz hedgingowy może nie zapewniać inwestorom przejrzystości w odniesieniu do inwestycji bazowych (w tym subfunduszy w strukturze funduszu funduszy). W takim przypadku inwestor nie będzie mógł monitorować konkretnych inwestycji dokonywanych przez Fundusz hedgingowy lub, w strukturze funduszy funduszy, wiedzieć, czy inwestycje w subfundusz są zgodne ze strategią inwestycyjną funduszy hedgingowych, czy poziomy ryzyka. Fundusz hedgingowy może wykonywać znaczną część transakcji na zagranicznych giełdach lub na rynkach pozagiełdowych, co może oznaczać wyższe ryzyko. Opłaty i koszty Funduszy Hedge Funds, które mogą być znaczące bez względu na dodatnią stopę zwrotu, skompensują zyski z transakcji funduszy hedgingowych. W funduszu funduszy lub podobnej strukturze, opłaty są zazwyczaj pobierane w funduszu, jak również na poziomie subfunduszu, w związku z czym naliczani inwestorzy będą wyżsi od pobieranych opłat, jeśli inwestor zainwestował bezpośrednio w subfundusz (y). Fundusze hedgingowe nie są zobowiązane do przekazywania inwestorom okresowych informacji dotyczących wyceny lub wyceny. Fundusze hedgingowe i ich menadżerowie mogą podlegać różnym konfliktom interesów. Powyższe ogólne podsumowanie nie stanowi kompletnej listy ryzyk i innych istotnych ujawnień związanych z inwestowaniem w fundusze hedgingowe, a w odniesieniu do konkretnego funduszu hedgingowego podlega bardziej szczegółowym i szczegółowym ujawnieniom zawartym w takich dokumentach ofertowych dotyczących funduszy hedgingowych. Przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji, inwestor powinien dokładnie przejrzeć dokumenty dotyczące Funduszy Hedge Funds u doradcy finansowego, prawnego i podatkowego inwestorów, aby ustalić, czy inwestycja w fundusz hedgingowy jest odpowiednia dla inwestora w świetle celów inwestycyjnych inwestorów, sytuacji finansowej i podatkowych. sytuacja. Uważa się, że wszystkie informacje dotyczące wydajności są bez odpowiednich opłat, chyba że zaznaczono inaczej. Nie składa się oświadczenia, że ​​jakikolwiek fundusz będzie lub może osiągnąć swoje cele, lub że każdy inwestor osiągnie lub może osiągnąć wyniki porównywalne do tych, które zostały wykazane, lub będzie w ogóle generował zysk lub będzie w stanie uniknąć poniesienia znacznych strat. Wyniki osiągane w przeszłości niekoniecznie mają charakter orientacyjny i nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Informacje na stronie są przeznaczone wyłącznie do celów informacyjnych, edukacyjnych i badawczych. Żadne informacje zawarte na tej Stronie nie mają być, ani nie powinny być interpretowane lub używane jako porady finansowe, prawne, podatkowe lub inwestycyjne, być opiniami o stosowności lub przydatności inwestycji, lub z zamiarem złożenia oferty, lub każdą ofertę, do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek zabezpieczenia lub aprobaty lub zachęty do inwestowania z dowolnym funduszem lub zarządzającym funduszem. Przed złożeniem właściwym dokumentom ofertowym kwalifikowanym inwestorom nie można oferować takiej oferty ani zachęty. Przed dokonaniem inwestycji należy dokładnie zapoznać się z konkretnymi funduszami, poufnymi dokumentami ofertowymi, z doradcą finansowym, prawnym i podatkowym oraz przeprowadzić taką należytą staranność, jaką uznają Państwo za stosowną. Nie zapewniamy doradztwa inwestycyjnego i nie można polegać na żadnych informacjach ani materiałach na Stronie w celu podejmowania inwestycji lub podejmowania innych decyzji. W związku z powyższym nie przyjmujemy żadnej odpowiedzialności za żadne decyzje inwestycyjne ani porady, traktowanie lub usługi świadczone przez jakiegokolwiek inwestora, ani żadną wymienioną osobę, ani podmiot, który jest powiązany z Witryną. Informacje zawarte w tej Witrynie są zgodne z podanymi datami, nie stanowią kompletnego opisu jakiegokolwiek funduszu i podlegają pełniejszym ujawnieniom i warunkom zawartym w poszczególnych dokumentach dotyczących oferowania funduszy, które można uzyskać bezpośrednio od Fundusz. Niektóre informacje, w tym zwroty z inwestycji, wyceny, cele funduszu i strategie, zostały dostarczone przez fundusze, ich agentów i inne strony trzecie, i choć uważane za wiarygodne, nie zostały niezależnie zweryfikowane, a ich kompletność i dokładność nie mogą być gwarantowane. Nie udziela się żadnych gwarancji, wyraźnych ani dorozumianych, oświadczeń ani gwarancji dotyczących dokładności, ważności, aktualności, kompletności ani przydatności tych informacji. Wskaźniki i inne wskaźniki finansowe zostały przedstawione wyłącznie w celach ilustracyjnych, są niezarządzane, odzwierciedlają reinwestycję dochodów i dywidend i nie odzwierciedlają wpływu opłat doradczych. Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w indeks. Porównania do indeksów mają ograniczenia, ponieważ indeksy mają zmienność i inne istotne cechy, które mogą różnić się od konkretnego funduszu hedgingowego. Na przykład fundusz hedgingowy może zazwyczaj posiadać znacznie mniej papierów wartościowych niż te zawarte w indeksie. Indeksy mogą również zawierać papiery wartościowe lub rodzaje papierów wartościowych, które nie są porównywalne z papierami wartościowymi sprzedawanymi przez fundusz hedgingowy. W związku z tym wyniki funduszy hedgingowych mogą się znacznie różnić od wyników indeksu. Z powodu tych różnic indeksy nie powinny być traktowane jako dokładna miara porównawcza. Statystyczny arbitraż: ilościowa strategia handlowa Czym jest handel ilościowy Handel ilościowy jest wykorzystywany do identyfikowania możliwości handlu za pomocą technik statystycznych i analizy ilościowej danych historycznych. Handel ilościowy ma zastosowanie do informacji, które są kwantyfikowalne, podobnie jak zdarzenia makroekonomiczne i dane o cenach papierów wartościowych. Ilościowe modele handlu są używane przez handlowców z Algo, gdy handel papierami wartościowymi opiera się wyłącznie na decyzji kupna algorytmów komputerowych. Przykładem takiej strategii, która wykorzystuje techniki ilościowe i jest stosowana w algorytmicznych punktach handlowych, jest arbitraż statystyczny. Statystyczny arbitraż StatArb lub arbitraż statystyczny to ilościowe podejście do obrotu akcjami, obejmujące wyszukiwanie danych i metody statystyczne, a także automatyczne systemy transakcyjne. StatArb jest właściwie dowolną strategią, która jest oddolna, odległa w podejściu i używa technik statystycznych i ekonometrycznych w celu dostarczania sygnałów do wykonania. Sygnały są generowane przez zasadę średniej rewersji, ale mogą być również zaprojektowane przy użyciu takich czynników, jak efekt długu, aktywność korporacyjna, krótkoterminowy moment itp. Jest to określane jako wieloczynnikowe podejście do arbi - trażu statystycznego. StatArb jest rozwiniętą wersją strategii handlu parami, w której zapasy są zestawiane w pary przez podstawowe lub rynkowe podobieństwa. Gdy jeden produkt w parze przewyższa drugi, gorszy zapas akcji jest kupowany długo z oczekiwaniem, że wspina się na swojego lepszego partnera. Pozycja jest zabezpieczana przed zmianami na rynku poprzez zwarcie innych efektywnych wyników. Ze względu na dużą liczbę zaangażowanych akcji, duża rotacja portfela i dość niewielki rozmiar spreadu próbują przechwycić, strategia jest często wdrażana w sposób zautomatyzowany, a wielką uwagę przywiązuje się do obniżenia kosztów transakcji. Arbitraż statystyczny stał się główną siłą zarówno w funduszach hedgingowych, jak i bankach inwestycyjnych. Rysunek 1: Etapy implementacji strategii arbitrażu statystycznego Jak działa handel statystyczny Papiery wartościowe takie jak akcje mają tendencję do handlu cyklami rosnącymi i zniżkowymi, a metoda ilościowa ma na celu wykorzystanie tych tendencji. Trendy zachowań transakcji ilościowych używają oprogramowania do śledzenia wzorców lub trendów. Trendy odkryte są oparte na wielkości i częstotliwości ceny papieru wartościowego, w którym są sprzedawane. Rysunek 2: Arbitraż statystyczny między dwoma zasobami w przemyśle cementowym: ACC i Ambuja są notowane na krajowej giełdzie w Indiach. Na powyższym obrazie ceny akcji ACC i Ambuja są reprezentowane przez okres sześciu lat. Zobaczysz, że oba zapasy pozostają dość blisko siebie w całym okresie, z kilkoma określonymi przypadkami oddzielenia. To w tych okresach separacji powstaje możliwość arbitrażu, opierająca się na założeniu, że ceny akcji z powrotem zbliżają się. Kluczowe znaczenie w identyfikacji takich możliwości leży w dwóch głównych czynnikach: Zidentyfikowanie par wymagających zaawansowanej analizy szeregów czasowych i testów statystycznych Określanie punktów wejścia-wyjścia dla strategii, aby uzyskać efekt dźwigni na pozycji rynkowej Istnieje wiele wbudowanych popularne platformy do identyfikacji i handlu parami. Jednak wiele razy, koszty transakcji, które są kluczowym czynnikiem w czerpaniu zysków ze strategii, zwykle nie są brane pod uwagę przy obliczaniu przewidywanych zwrotów. Dlatego zaleca się, aby przedsiębiorcy opracowywali własne strategie arbitrażu statystycznego, uwzględniając wszystkie czynniki w czasie analizy historycznej, które wpłyną na końcową rentowność handlu. Powiązane posty: